Риск аппетит синоним

А что касается разнообразия подходов — ниже приведена подборка определений из разных источников.

• Англоязычная Wikipedia – Риск-аппетит – метод, позволяющий управлять подходом организации к рискам и управлению рисками.
  Выделяется 5 уровней РА: Averse — Исключающий / Minimal — Минимальный /  Cautious  — Осторожный /  Open — Открытый  /  Hungry – Жаждущий, алчный
  https://en.wikipedia.org/wiki/Risk_appetite

• Financial Stability Board — Совет по финансовой стабильности (международная организация  стран Большой индустриальной двадцатки): Риск-аппетит – это агрегированный уровень и состав рисков, которые организация предполагает принять в рамках её ёмкости риска при реализации стратегических целей и бизнес-плана.
  На это определение ссылается Базельский комитет побанковскому надзору – например, в Принципах корпоративного управления в банках 2015г. (http://www.bis.org/bcbs/publ/d328.pdf)
• COSO, The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (Комитет организаций-спонсоров Комиссии Тредвея) известный стандартами корпоративного управления рисками COSO ERM определяет риск-аппетит как общий объем риска который организация предполагает принять при реализации своих целей. При этом в материале COSO по риск-аппетиту Understanding and Communicating Risk Appetite (https://www.coso.org/Documents/ERM-Understanding-and-Communicating-Risk-Appetite.pdf) риск-толерантность рассматривается как часть риск-аппетита: Риск-толерантность управляет операционными подразделениями в реализации риск-аппетита в их деятельности.
• ISO 2009 (ISO Guide 73:2009 Risk Management, https://www.iso.org/obp/ui/#iso:std:iso:guide:73:ed-1:v1:en): Риск-аппетит – это объем и состав рисков, которые организация готова принять и удерживать.

Риск-толерантность – готовность организации (или её стейкхолдеров) принимать риск (с учетом управления этим риском) в рамах достижения установленных целей.

• ECIIA and FERMA, Guidance on the 8th EU company law directive, article 42, 2011: Риск-аппетит – уровень риска, который организация хочет принимать: высокий риск — высокий доход, низкий риск-низкий доход, или разнородный портфель. Риск-толерантность – максимальный объем риска, который организация готова понести.
• Международные рекомендации по корпоративному управлению и управлению рисками (опубликован на сайте Банка России, http://cbr.ru/analytics/bank_system/ssurkub.pdf)

Склонность, толерантность и аппетит к риску (определяются Базельски комитетом как синонимы) – агрегированный уровень рисков, который банк желает принять для того, чтобы добиться целей деятельности, поставленных, в т.ч. Стратегией развития (могут  использоваться  такие  показатели  как  «доходность  экономического  капитала  не  менее  х%», «расходы  не  превышают  величину  бюджета  более  чем  на  х%»,  «внутренний  кредитный  рейтинг  на контрагента не ниже «В», ежегодная вероятность потерь менее 10% и т.п.)

Способность  к  принятию  рисков  (risk  capacity) –агрегированная  величина  рисков,  которые  банк в состоянии принять (обеспечить  достаточность  (внутреннего)  капитала)  для  того,  чтобы  добиться  целей деятельности, поставленных,  в  т.ч.  Стратегией  развития, не  нарушая  регулятивных  ограничений (например, показатель достаточности капитала, нормативы ликивдности) и интересы акционеров (например, минимальный размер дивидендов).

Целевой уровень риска (risk-target) – оптимальный уровень индивидуального  риска, который банк желает принять для того, чтобы добиться конкретной цели бизнеса.

• Управление рисками от Казначейства Её величества (The Orange Book «Management of Risk — Principles and Concepts» — Published with the permission of HM Treasury on behalf of the Controller of Her Majesty’s Stationery Office, 2004): Риск-аппетит (корпоративный риск-аппетит) – это общий объем допустимого уровня риска, установленный органом управления. Дополнительно выделяется Делегированный риск-аппетит, как каскадируемая на определенное подразделение / направление деятельности часть корпоративного риск-аппетита и риск-аппетит проекта.
• Указание Банка России № 3624-У «О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы»: Склонность к риску — совокупный предельный объем риска, который кредитная организация (банковская группа) готова принять исходя из целей, установленных в ее стратегии развития, текущей и плановой структуры рисков.

Wells Fargo (https://wfis.wellsfargo.com) логическую цепочку: Риск-ёмкость – максимальный объем риска, который может принять организация. Риск-аппетит – готовность руководства организации эту ёмкость использовать.

Как аналитический показатель ёмкость риска близка к обратному стресс-тесту, определяющему сценарии, при которых такие потери возникают http://www.riskinfo.ru/dictionary/?id=614.

Также термины риск-аппетит / склонность к риску широко используется  как характеристика активности, общего уровня рискованности операций, спроса участников рынка на определённые (рискованные) инструменты на отдельных сегментах рынка – в т.ч. на сайте Базельского комитета по банковскому надзору, Банка России и пр., особенно в обзорах аналитиков-не-риск-менеджеров…

Также показатель толерантности к риску применяется как характеристика рыночной стратегии инвестора.

Ключевым компонентом философии управления рисками для любой компании является определение ее аппетита к риску. Ведь полученные доходы организации являются проявлением того риска, на который согласится и учтет в процессе своей деятельности руководство предприятия. Поэтому важно определить, какой риск будет приемлемым для достижения стратегических и операционных целей компании. 

Риск-аппетит компании находится где-то посередине: между 
емкостью риска
 и 
толерантностью к нему
. И отражает приемлемый уровень рисков, влияющих на достижение конкретных стратегических целей. Поэтому показатели должны формулироваться исходя из направлений деятельности, которые компания рассматривает как стратегически значимые. Поэтому же при формировании риск-аппетита должна прослеживаться взаимосвязь со стратегией, миссией, видением и целями компании. 

Таким образом, риск-аппетит позволяет:

• определить, какие риски организация может принять; 

• сформулировать понятную позицию руководства относительно рисков; 

• упростить процесс управления рисками; 

• избежать случаев, когда размер убытка от наступления риска может привести организацию к банкротству.

Риск-аппетит может быть определен в количественном и качественном выражении.

Качественное выражение риск-аппетита не имеет четких количественных показателей и представляет собой общее заявление о том, что допустимо, приемлемо или неприемлемо для компании на пути к поставленной цели.

Примеры качественных показателей: 

• снижение экологической безопасности;

• снижение промышленной безопасности;

• коррупционные правонарушения;

• нарушение норм деловой этики;

• предоставление недостоверной информации в отчетности;

• нарушение налогового законодательства.

Количественное выражение риск-аппетита формулируется исходя из показателей бизнес-целей компании. По каждой из них устанавливается целевой показатель, диапазон значений, 
верхний или нижний предел
 и подобное. 

Банк России рекомендует рассматривать стратегические, финансовые и операционные направления. Например, снижение инвестиций более чем на 10%, снижение запланированного 
годового показателя EBITDA
 на 2%, снижение объемов производства продукции на 5%.

Принятие решения о том, какое количество риска компания желает или не желает принять, является решением корпоративного уровня.

Разные компании используют различные подходы к установлению риск-аппетита.

Агентство по страхованию вкладов

Агентство формулирует риск-аппетита через 
карту рисков
. Уровень 
предпочтительного риска
 или уровень риска, на который готово идти агентство для достижения своих стратегических и операционных целей, определяется с использованием качественного подхода, ограничивается рисками низкого и среднего уровней и соответствует значению индекса риска в десять баллов.

При этом 
нулевой уровень допустимого риска
 установлен в отношении следующих рисков:

• коррупционные риски;

• риски противоправных действий;

• риски, связанные с прямой опасностью для жизни и здоровья людей.

ПАО «ПК «Роснефть»

Формальный подход отражен на сайте ПАО «ПК «Роснефть». Так, в отношении установления финансово-экономических показателей компания неукоснительно соблюдает 
финансовые ковенанты
. Компания обеспечивает плановое погашение всех краткосрочных и долгосрочных обязательств.

В отношении охраны труда, промышленной безопасности и окружающей среды компания берет на себя обязательства и предпринимает все необходимые действия по обеспечению охраны окружающей среды, сохранению и восстановлению природных ресурсов.

В отношении корпоративного управления компания придерживается принципа полного неприятия корпоративного мошенничества и коррупции в любых формах и проявлениях.

ОАО «РЖД» 

РЖД устанавливает 
приемлемую величину рисков
, которая используется для определения допустимого уровня рисков при принятии решения о методах и мероприятиях по воздействию на риски и для соблюдения баланса между рисками и возможностями. Риск-аппетит относится к компетенции совета директоров и является предельно допустимым уровнем рисков, который холдинг стремится соблюдать и на который готов и может пойти в процессе достижения целей.

«ИНТЕР РАО ЕЭС»

Подход к определению риск-аппетита как недопустимому отклонению от бизнес-целей наблюдается в компании «ИНТЕР РАО ЕЭС». Так, в организации есть правила, которые не должны нарушаться для обеспечения разумной уверенности в достижении стратегических целей группы. А риск-аппетит выражает единое мнение руководства группы о том, что допустимо, приемлемо или неприемлемо для достижения целей бизнеса. Так, например, в компании недопустимы:

• снижение количества точек поставки электроэнергии относительно предыдущего отчетного периода в сбытовых активах группы;

• реализация проектов без комплексной оценки рисков и прохождения процедур корпоративного одобрения участия в проекте в соответствии с требованиями корпоративных стандартов;

• дача взятки 
  работником компании
  должностному лицу или коммерческий подкуп, совершенный от имени или в интересах компании группы; 

• использование 
  нематериальных активов
  без оформленных надлежащим образом прав на результаты интеллектуальной деятельности при заключении сделок с третьими лицами.

Защищенность должностей руководителей группы кадровым резервом на замещение вакантных должностей составляет 60%.

ПАО «Сбербанк»

Подход к установлению риск-аппетита как к системе показателей характерен для компании «Сбербанк». Аппетит к риску – совокупный максимальный уровень риска банка, который он готов принять в процессе создания акционерной стоимости и достижения установленных стратегических целей. Он представляет систему показателей, характеризующих совокупный максимальный уровень риска организации, приемлемый в процессе достижения установленных стратегических целей.

Ключевые риски регулируются политиками с учетом риск-аппетита.

Риск возникновения убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения контрагентом финансовых обязательств в соответствии с условиями договора регулируется политикой управления кредитными рисками и политикой по работе с обеспечением по кредитным продуктам.

Для ограничения кредитного риска используется многоуровневая система лимитов, в том числе лимиты аппетита к риску группы.

ВТБ

Высокоуровневый риск-аппетит группы «ВТБ» детализируется путем установления конкретных количественных и качественных показателей и соответствующих контрольных значений по ним.

Количественные показатели риск-аппетита разделяются на оперативные и структурные. Показатели риск-аппетита ограничивают все значимые виды риска, присущие деятельности группы «ВТБ»: 

• величина возможных убытков по принимаемым группой рискам не должна достигать уровня, приводящего к прекращению операционной деятельности группы, в том числе в стрессовых условиях; 

• структура активов и пассивов должна обеспечивать эффективное использование ресурсов и соответствовать бизнес-модели группы; 

• обеспечение на постоянной основе оценки и контроля уровня рисков в процессе принятия решений, а также оценки эффективности деятельности с учетом рисков; 

• в своей деятельности группа стремится избегать повышенного уровня концентрации кредитного риска на контрагентах, отраслях и странах/регионах с повышенным уровнем риска; 

• устойчивое развитие и экономическая эффективность в долгосрочной перспективе;

• сохранение безупречной репутации, избегание действий, способных привести к нанесению вреда деловой репутации.

Выводы и рекомендации

Стратегия компании должна учитывать риски. При учете рисков наблюдается множество факторов, которые могут оказать влияние на риск-аппетит компании: 

• на каком этапе жизненного цикла находится компания; 

• влияние 
  заинтересованных сторон
  ;

• 
  внешние факторы
   и прочие.

Необходима формализация риск-аппетита, т.е. оформление его в виде отдельного документа. Чаще всего риск-аппетит устанавливается через заявление совета директоров. Но более эффективно прописывать риск-аппетит в соответствующих документах, описывающих бизнес-процессы: политиках, положениях и инструкциях. Формализация риск-аппетита облегчает понимание руководителями и сотрудниками, что допустимо в компании или бизнес-процессе, а что нет. 

Если формализовать алгоритм формирования риск-аппетита, то возможно предложить следующий вариант:

• 
  определяются бизнес-цели
  ; 

• для каждой бизнес-цели определяется 
  целевой показатель
  ; 

• для каждого показателя определяется 
  допустимое отклонение
  ; 

• риск-аппетитом будет являться нахождение показателя в пределах допустимого отклонения;

• формируется заявление о риск-аппетите, в котором указываются пределы допустимых отклонений показателей и заявление о неприемлемости. 

Определение и формализация уровня риск-аппетита дает ряд выгод:  

• позволяет выявить ключевые риски, которые могут оказать существенное влияние на достижение плановых целей, а также на управление рисками в рамках риск-аппетита. Повышенный интерес получают риски, воздействие которых может привести к повышению уровня риск-аппетита;

• служит ориентиром для менеджмента и совета директоров при разработке стратегии развития компании, выявлении приоритетных направлений деятельности. Риск-аппетит корректирует цели, накладывает ограничения и учитывается в рамках приоритизации целей; 

• служит ориентиром для менеджмента при принятии решений с учетом риска, мотивирует менеджмент принимать решения в рамках риск-аппетита компании или задает предпосылки для пересмотра риск-аппетита;

• позволяет осуществлять распределение ресурсов, которое обеспечит оптимальное достижение поставленных целей компании.