Финансовое планирование синоним

Карта слов и выражений русского языка

Онлайн-тезаурус с возможностью поиска ассоциаций, синонимов, контекстных связей
и
примеров
предложений к словам и выражениям русского языка.

Справочная информация по склонению имён существительных и прилагательных,
спряжению
глаголов, а также
морфемному строению слов.

Сайт оснащён мощной системой поиска с
поддержкой русской морфологии.

Разбор слова
по составу ОНЛАЙН

Подобрать синонимы
ОНЛАЙН

Найти предложения со словом
или
выражением ОНЛАЙН

Поиск по произведениям русской классики
ОНЛАЙН

Словарь афоризмов русских писателей

Фраза «финансовое планирование»

Фраза состоит из двух слов и 22 букв без пробелов.

Синонимы к фразе «финансовое планирование»

Какие близкие по смыслу слова и фразы, а также похожие выражения существуют. Как можно написать по-другому или сказать другими словами.

Фразы

• + аудиторская компания −
• + бюджетное планирование −
• + внешние пользователи −
• + внутренний аудит −
• + долгосрочное планирование −
• + информационное обеспечение −
• + исследование рынка −
• + источники финансирования −
• + кассовые разрывы −
• + коллективные инвестиции −
• + мотивация персонала −
• + налоговое планирование −
• + нематериальные активы −
• + отчёт о прибылях и убытках −
• + оценка стоимости −
• + планирование бюджета −
• + планирование на предприятии −
• + постановка целей −
• + процесс планирования −
• + развитие бизнеса −
• + срок окупаемости −
• + стратегическое планирование −
• + структура капитала −
• + субъекты хозяйствования −

Ваш синоним добавлен!

Написание фразы «финансовое планирование» наоборот

Как эта фраза пишется в обратной последовательности.

еинавориналп еовоснаниф 😀

Написание фразы «финансовое планирование» в транслите

Как эта фраза пишется в транслитерации.

в армянской🇦🇲 ֆինանսովոե պլանիրովանիե

в греческой🇬🇷 φεινανσουοαι πλανειρουανειαι

в грузинской🇬🇪 ფინანსოვოე პლანიროვანიე

в еврейской🇮🇱 פינאנסובוא פלאנירובאניא

в латинской🇬🇧 finansovoye planirovaniye

Как эта фраза пишется в пьюникоде — Punycode, ACE-последовательность IDN

xn--80aejjzbhbyz xn--80aafnmcqrdhgq

Как эта фраза пишется в английской Qwerty-раскладке клавиатуры.

abyfycjdjtgkfybhjdfybt

Написание фразы «финансовое планирование» шрифтом Брайля

Как эта фраза пишется рельефно-точечным тактильным шрифтом.

⠋⠊⠝⠁⠝⠎⠕⠺⠕⠑⠀⠏⠇⠁⠝⠊⠗⠕⠺⠁⠝⠊⠑

Передача фразы «финансовое планирование» на азбуке Морзе

Как эта фраза передаётся на морзянке.

⋅ ⋅ – ⋅ ⋅ ⋅ – ⋅ ⋅ – – ⋅ ⋅ ⋅ ⋅ – – – ⋅ – – – – – ⋅ ⋅ – – ⋅ ⋅ – ⋅ ⋅ ⋅ – – ⋅ ⋅ ⋅ ⋅ – ⋅ – – – ⋅ – – ⋅ – – ⋅ ⋅ ⋅ ⋅

Произношение фразы «финансовое планирование» на дактильной азбуке

Как эта фраза произносится на ручной азбуке глухонемых (но не на языке жестов).

Передача фразы «финансовое планирование» семафорной азбукой

Как эта фраза передаётся флажковой сигнализацией.

Остальные фразы со слова «финансовое»

Какие ещё фразы начинаются с этого слова.

• финансовое благополучие
• финансовое благополучие семьи
• финансовое благосостояние
• финансовое бремя
• финансовое ведомство
• финансовое вознаграждение
• финансовое давление
• финансовое законодательство
• финансовое изобилие
• финансовое могущество
• финансовое моделирование
• финансовое обеспечение
• финансовое обозрение
• финансовое образование
• финансовое обязательство
• финансовое оздоровление
• финансовое отношение
• финансовое поведение
• финансовое положение
• финансовое положение семьи
• финансовое право
• финансовое предпринимательство
• финансовое прогнозирование
• финансовое процветание

Ваша фраза добавлена!

Остальные фразы из 2 слов

Какие ещё фразы состоят из такого же количества слов.

• а вдобавок
• а вдруг
• а ведь
• а вот
• а если
• а ещё
• а именно
• а капелла
• а каторга
• а ну-ка
• а приятно
• а также
• а там
• а то
• аа говорит
• аа отвечает
• аа рассказывает
• ааронов жезл
• аароново благословение
• аароново согласие
• аб ово
• абажур лампы
• абазинская аристократия
• абазинская литература

Комментарии

@bckuy 06.01.2020 21:43

Что значит фраза «финансовое планирование»? Как это понять?..

Ответить

@lptxvnt 13.09.2022 20:18

1

Народный словарь великого и могучего живого великорусского языка.

Онлайн-словарь слов и выражений русского языка. Ассоциации к словам, синонимы слов, сочетаемость фраз. Морфологический разбор: склонение существительных и прилагательных, а также спряжение глаголов. Морфемный разбор по составу словоформ.

По всем вопросам просьба обращаться в письмошную.

Бесплатный большой онлайн словарь синонимов русского языка. Удобный поиск, сортировка, возможность сохранить файл синонимов. Использование материалов сайта разрешено только после согласия Администрации проекта.

18+

Финансовое планирование

Содержание:

• Роль финансового планирования в деятельности предприятия
• Принципы и методы финансового планирования
• Прибыль предприятия как ключевой элемент финансового планирования

Роль финансового планирования в деятельности предприятия

Планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера и определения путей наиболее эффективного их достижения. Эти установки, разрабатываемые чаще всего в виде дерева целей, характеризуют желаемое будущее и по возможности численно выражаются набором показателей, ключевых для данного уровня управления.

Необходимость составления планов определяется многими причинами. Наиболее значимые из них:

• неопределенность будущего;
• координирующая роль плана;
• оптимизация экономических последствий.

Действительно, если бы будущее компании было абсолютно предопределенным, не было бы нужды постоянно разрабатывать планы, совершенствовать методы их составления и структурирования. Отсюда видно, что главная цель составления любого плана — не определение точных цифр и ориентиров, поскольку сделать это невозможно в принципе, а идентификация по каждому из важнейших направлений некоторого «коридора», в границах которого может варьировать тот или иной показатель.

Смысл координирующей роли плана состоит в том, что наличие хорошо структурированных целевых установок дисциплинирует как перспективную, так и текущую деятельность, приводит ее в определенную систему, позволяет компании работать без существенных сбоев. Эта роль особенно проявляется в крупных компаниях, имеющих сложную структуру управления, а также в компаниях, активно использующих систему поставки сырья «точно в срок».

Последняя причина необходимости составления планов заключается в том, что любое рассогласование деятельности системы требует финансовых затрат (прямых или косвенных) на его преодоление. Вероятность наступления подобного рассогласования гораздо ниже, если работа осуществляется по плану; кроме того, и негативные финансовые последствия менее значительны.

Планирование позволяет обеспечить высокую степень и высокую вероятность достижения целей на основе систематической подготовки решений. Тем самым оно представляет собой предпосылку эффективной деятельности предприятия. Планирование выполняет на предприятии следующие функции:

• выявление шансов и рисков;
• создание маневра для действий;
• снижение степени сложности;
• способствование эффекту умножения результатов;
• постановку цели;
• раннее предупреждение;
• координацию отдельных планов;
• идентификацию проблем;
• установление контроля;
• информирование и мотивацию сотрудников.

В системе планирования предприятия финансовое планирование играет важнейшую роль, что может быть объяснено, минимум, двумя серьезными причинами. Во-первых, финансовые показатели призваны измерять степень достижения целей по всем аспектам деятельности предприятия. Во-вторых, учитывая ограниченность ресурсов, которыми располагают менеджеры предприятий, жизненно важно найти средства на реализацию всех планов, а следовательно, именно доступность финансирования в нужные моменты критически важна для реализации всех планов.

Финансовое планирование охватывает важнейшие стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивает необходимый предварительный контроль образования и использования материальных, трудовых, финансовых и денежных ресурсов, создает условия укрепления финансов предприятия.

Финансовое планирование на предприятии взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе показателей производственного плана — объема производства и реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и др.

Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений хозяйствующего субъекта.

В процессе финансового планирования:

• идентифицируются финансовые цели и ориентиры компании;
• устанавливается степень соответствия этих целей текущему финансовому состоянию компании;
• формулируется последовательность действий, направленных на достижение поставленных целей.

Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

• воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей: объем продаж, себестоимость продаж, инвестиции, денежные потоки и др.;
• обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;
• предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;
• служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Ключевой целью финансового планирования является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины денежных потоков, формируемых за счет собственных, заемных и привлеченных с фондового рынка источников.

Данная глобальная цель может быть разделена на три локальные цели:

1. обеспечение производственного, научно-технического и социального развития предприятия, прежде всего за счет собственных средств;
2. увеличение прибыли преимущественно за счет роста объема продаж и снижения издержек производства и обращения;
3. обеспечение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, особенно в период реализации крупномасштабных инвестиционных проектов.

Результатом финансового планирования является финансовый план — документ, характеризующий способ достижения финансовых целей компании и увязывающий ее доходы и расходы.

Финансовый план оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено целым рядом обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями и в результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность.

Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами бизнес-плана, т.е. с планами по производству продукции и услуг, закупок материальных ресурсов, рекламе, инвестициям, научно-техническому развитию, совершенствованию производства и управления, повышению эффективности производства, капитальному строительству, материально-техническому обеспечению, с планом по труду и кадрам, прибыли и рентабельности, экономическому стимулированию и т.п. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

С одной стороны, назначение финансового плана состоит в прогнозе финансовой перспективы, а с другой — в определении текущих доходов и расходов. В этой связи выделяют два типа финансовых планов: долгосрочный и краткосрочный. Основное целевое назначение первого — определение допустимых с позиции финансовой устойчивости темпов расширения компании; целью второго является обеспечение постоянной платежеспособности компании.

В процесс финансового планирования вовлечена подавляющая часть всех элементов хозяйственной деятельности предприятия. Тем не менее среди них можно выделить важнейшие объекты финансового планирования:

• выручку от реализации продукции, работ, услуг;
• прибыль и ее распределение по соответствующим направлениям;
• фонды специального назначения и их использование;
• объем платежей в бюджет и социальные фонды;
• объем заемных средств, привлекаемых с кредитного рынка;
• плановую потребность в оборотных средствах;
• объем капитальных вложений и источники их финансирования и др.

С позиции практики рекомендуется готовить несколько вариантов финансового плана: пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический.

При подготовке плана нужно учитывать:

• наличие ограничений, с которыми сталкивается компания (требования по охране окружающей среды; требования рынка по объему, структуре и качеству продукции; технические, технологические и кадровые особенности данной компании);
• дисциплинирующую роль плана для работы финансового менеджера;
• условность планов в силу естественной неопределенности развития экономической ситуации в глобальном и локальном масштабах.

Финансовый план достаточно сложен как по структуре, так и по содержанию. Для его разработки требуются усилия различных подразделений компании.

Для составления финансовых планов используются следующие информационные источники:

• договоры (контракты), заключаемые с потребителями продукции и поставщиками материальных ресурсов;
• результаты анализа финансовой отчетности и выполнения финансовых планов за предшествующий период (месяц, квартал, год);
• прогнозные расчеты по реализации продукции потребителям или планы ее сбыта исходя из заказов, прогноза спроса на нее, уровня продажных цен и других условий рыночной конъюнктуры, включая поставку продукции за наличные деньги и в порядке бартерного обмена. На основе показателей сбыта рассчитывается объем производства, затраты на выпуск продукции, прибыль, рентабельность и иные показатели;
• экономические нормативы, утверждаемые законодательными актами (налоговые ставки, тарифы отчислений в государственные социальные фонды, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента, минимальная месячная оплата труда и т.д.).

Разработанные на основе этих данных финансовые планы служат руководством (ориентиром) для финансирования текущих финансово-эксплуатационных потребностей, инвестиционных программ и проектов.

Рассмотрим модель, позволяющую увязать процесс финансового планирования со стратегическими целями предприятия.

Основные этапы процесса планирования в соответствии со стандартной моделью консалтинговой компании ßooz, Allen & Hamilton представлены на рисунке ниже.

1. Формирование целей. В рамках финансового планирования ставятся две группы целей. Формальные цели представляют собой критерий оценки полезности деятельности и состояния предприятия, который выводится из мотивации деятельности лиц, принимающих решения. Реальные цели отражают пути достижения формальных целей (продукция, которую надо произвести, ее качество и количество, необходимые ресурсы, их качество и количество).

2. Анализ проблем. Этот этап включает в себя следующие шаги:

• • определение фактического состояния (анализ положения);
  • прогноз положения;
  • идентификация проблем посредством противопоставления системы целей и результатов анализа и прогноза положения;
  • структурирование проблем.

В ходе структурирования проблем, во-первых, необходимо все проблемы разбить на две группы:

1. внешние, па решение которых невозможно повлиять со стороны предприятия на протяжении всего планового периода;
2. внутренние, решение которых зависит от эффективного управления на предприятии.

Затем необходимо проблемы, отнесенные ко второй категории, разбить на два класса:

1. проблемы, решение которых не требует значительных финансовых и временных затрат. Этот класс проблем решается в ходе текущего или оперативного финансового планирования;
2. проблемы, для решения которых требуется длительное время и значительный объем финансирования. Эти проблемы рассматриваются в процессе перспективного планирования и прогнозирования.

3. Поиск альтернатив. Под альтернативами понимаются взаимоисключающие варианты решений. Примеры альтернативных решений в финансовом планировании:

• • следует ли предприятию прибегать к заемному финансированию или отказаться от него;
  • какой вариант заемного финансирования предпочесть;
  • следует ли осуществлять инвестиционную деятельность;
  • какой политики пополнения оборотных средств следует придерживаться.

При долгосрочном финансовом планировании важное место занимает прогнозирование. При этом следует различать два вида прогнозов: влияния и развития.

Прогнозы влияния дают представление о том, к достижению каких результатов приведет принятие каждого из имеющихся решений, т.е. как данное решение повлияет на показатели деятельности предприятия.

Прогнозы развития ситуации распространяются на показатели внешней среды, на которые лица, принимающие решения, не могут повлиять в рассматриваемом периоде.

4. Оценка альтернатив. С точки зрения приемлемости, эффективности и риска оценка альтернатив является основой для принятия решений. Оптимальной считается законная и практически реализуемая альтернатива, в максимальной степени позволяющая приблизиться к достижению поставленных реальных целей при существующих ограничениях (ресурсных, временных, трудовых и т.д.).

Процесс финансового планирования включает в себя четыре этапа:

На первом этапе анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого используют основные финансовые документы предприятий — бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Они имеют большое значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза этих документов. Причем сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается тем, что форма финансовой отчетности и планируемые финансовые таблицы одинаковы по содержанию.

Баланс предприятия входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс является исходной базой на первой стадии планирования. При этом западные компании используют для анализа, как правило, внутренний (управленческий) баланс, содержащий наиболее достоверную информацию для внутрифирменного использования. Внешний баланс, обычно составляющийся для публикации, по целому ряду причин (налогообложение, создание резервного капитала и др.) показывает уменьшенные размеры прибыли.

Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств (движение наличности), которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно обоснован кого бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе уточняются и конкретизируются показатели прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их исполнением.

Разработка финансового плана требует осуществления критического анализа показателей производственного плана и выявления неучтенных внутрихозяйственных резервов и путей эффективного использования производственных мощностей предприятия, возможностей более рационального расходования материальных и денежных ресурсов, повышения качества продукции, расширения ассортимента и т.п.

В процессе разработки проекта финансового плана определяются:

• затраты на реализуемую продукцию;
• выручка от реализации продукции;
• денежные средства;
• амортизационные отчисления;
• объем и источники финансирования инвестиций;
• потребность в оборотных средствах и источники ее покрытия;
• распределение и использование прибыли;
• взаимоотношения с бюджетами;
• взаимоотношения с кредиторами и т.п.

Таким образом, финансовое планирование должно обеспечивать постоянный поток прибыли, текущую платежеспособность и высокую доходность предприятия.

В зависимости от охватываемого периода финансовое планирование разделяется на следующие виды:

• оперативное — осуществляется на кратковременный период (квартал, полугодие) в целях контроля поступления фактической выручки на расчетный счет предприятия и расходования наличных финансовых ресурсов;
• текущее — является планированием «осуществления»; оно рассматривается как составная часть перспективного планирования, представляет собой конкретизацию его показателей и составляется на период, равный одному году;
• перспективное — определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, являясь главной формой реализации целей предприятия. В современных условиях перспективное финансовое планирование охватывает период времени от одного года до трех лет. Однако такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направлений их использования.

Принципы и методы финансового планирования

Принципы финансового планирования

В процессе финансового планирования следует придерживаться следующих принципов, определяющих характер и содержание плановой деятельности в экономической организации.

Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер. Понятие «система» означает:

• существование системы элементов (подразделений);
• взаимосвязь между ними;
• наличие одного направления развития элементов, ориентированного на общие цели предприятия.

Единое направление плановой деятельности, общность целей всех подразделений становятся возможными в рамках вертикального единства фирмы.

Принцип координации планов отдельных подразделений выражается в том, что:

• нельзя планировать эффективно деятельность одних подразделений фирмы вне связи с другими;
• всякие изменения в планах одних структурных единиц должны быть отражены в планах других подразделений.

Следовательно, взаимосвязь и одновременность — ключевые черты координации планирования на предприятии.

Принцип участия означает, что каждый специалист фирмы становится участником плановой деятельности независимо от должности и выполняемой им функции.

Принцип непрерывности заключается в том, что:

• процесс планирования должен осуществляться систематически в рамках установленного цикла;
• разработанные планы должны непрерывно приходить на смену друг другу (план закупок — план производства план по маркетингу).

В то же время неопределенность внешней среды и наличие непредусмотренных изменений внутренней обстановки требуют корректировки и уточнения планов фирмы.

Принцип гибкости тесно связан с предыдущим и заключается в придании планам и процессу планирования в целом особенности изменять свою направленность в связи с возникновением непредвиденных обстоятельств. Поэтому планы должны содержать так называемые резервы безопасности (ресурсов, производственных мощностей и т.д.).

Принцип точности предусматривает, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние условия деятельности фирмы.

Перечисленные выше принципы являются общими положениями, которые могут быть конкретизированы и детализированы. В этой связи принципы финансового планирования могут дополняться следующими принципами.

Принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило»). Получение и использование средств должно происходить в установленные сроки, т.е. капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.

Принцип платежеспособности. Планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года. В данном случае у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечивать погашение краткосрочных обязательств.

Принцип рентабельности капитальных вложений. Для капиталовложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования (финансовый лизинг, инвестиционный кредит, структурированные финансовые инструменты и др.). Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он повышает рентабельность собственного капитала. В данном случае обеспечивается действие эффекта финансового рычага (левериджа). Другими словами, финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий получать дополнительную прибыль на собственный капитал.

Принцип сбалансированности рисков. Особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

Принцип приспособления к потребностями рынка. Для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от предоставления кредитов.

Принцип предельной рентабельности. Целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.

Методы финансового планирования

В практике финансового планирования применяются следующие методы:

• экономического анализа (расчетно-аналитический);
• нормативный;
• балансовых расчетов;
• денежных потоков;
• метод многовариантности;
• экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия. На основе анализа достигнутой величины финансовых показателей прогнозируется их величина на будущий период. Данный метод планирования применяется в тех случаях, когда отсутствуют финансово-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена ее прямым способом, а косвенно на основе изучения их динамики за ряд периодов (месяцев, лет). Путем использования этого метода может быть установлена плановая потребность в оборотных активах, величина амортизационных отчислений и другие показатели. При использовании данного метода часто прибегают к экспертным оценкам.

Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений, учетная ставка банковского процента и др.

В финансовом планировании используется целая система норм и нормативов: общегосударственные, региональные, местные (локальные), отраслевые, а также нормативы самого предприятия.

Общегосударственные нормативы являются обязательными для всей страны. К ним относятся:

• ставки общегосударственных налогов;
• нормы амортизации по отдельным группам основных средств;
• ставки рефинансирования коммерческих банков, утверждаемые центральным банком страны, и нормы обязательных резервов банков, депонируемых в центральном банке;
• тарифные ставки на государственное пенсионное обеспечение и страхование;
• минимальная месячная оплата труда;
• нормативы отчислений от чистой прибыли в резервные фонды акционерных обществ;
• минимальный размер уставного капитала для акционерных обществ открытого и закрытого типа и т.д.

Региональные и местные нормативы действуют в отдельных административных субъектах страны и утверждаются представительными и исполнительными органами власти. Они охватывают, как правило, ставки региональных налогов и сборов.

Отраслевые нормативы применяются в рамках отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм предприятий (малые предприятия, акционерные общества, предприятия с иностранными инвестициями).

Нормативы предприятия разрабатывают сами хозяйствующие субъекты — это нормативы, принимаемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля использования финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся:

• нормативы плановой потребности в оборотных активах;
• нормы кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте предприятия;
• нормы запасов материалов, заделов незавершенного производства, запасов готовой продукции на складе и товаров в днях;
• нормативы распределения чистой прибыли на потребление, накопление и в резервные фонды.

Нормативный метод планирования является самым простым и доступным.

Зная норматив и объемный показатель, можно вычислить планируемый показатель. Поэтому актуальной проблемой управления финансами предприятия является разработка экономически обоснованных норм и нормативов для формирования и использования денежных ресурсов и организации контроля за их соблюдением каждым структурным подразделением предприятия.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.

Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Прогнозирование денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них оптимальный. При этом могут задаваться различные критерии выбора:

• минимум текущих затрат;
• минимум вложений капитала при наибольшей эффективности его использования;
• минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости авансированных средств;
• максимум дохода на одну денежную единицу вложенного капитала;
• максимум доходности капитала (суммы прибыли на одну денежную единицу вложенного капитала);
• максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового, кредитного, процентного, валютного и иных рисков).

Так, например, в одном варианте может быть заложен продолжающийся спад производства, инфляция и слабость национальной валюты, а в другом — рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, влияющими на их величину. Данная взаимосвязь выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков и т.д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы.

Экономико-математическое моделирование позволяет перейти от средних величин к многовариантным расчетам финансовых показателей (включая прибыль). Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из пяти этапов:

• изучение динамики финансового показателя за определенное время и выявление факторов, влияющих на эту динамику;
• расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от определяющих факторов (например, прибыли от объема выручки от реализации продукции);
• разработка различных вариантов прогноза финансового показателя;
• анализ и экспертная оценка возможной динамики финансового показателя в будущем;
• выбор оптимального варианта, т.е. принятие планового решения.

В экономико-математическую модель должны включаться не все, а только ключевые факторы. Проверка обоснованности модели осуществляется практикой.

Прибыль предприятия как ключевой элемент финансового планирования

Хотя прибыль и основанные на ней показатели не могут считаться объективно лучшей целевой функцией финансового менеджмента, для любого предприятия прибыль очень важна. Это заложено в самом определении предпринимательской деятельности, которая трактуется как «самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке» (Гражданский кодекс).

Во-первых, прибыль является критерием и показателем эффективности деятельности предприятия. Сам факт прибыльности уже свидетельствует об эффективной деятельности предприятий (доходы превышают расходы). Однако предприятию нужна не вообще какая-нибудь прибыль, а конкретная ее величина для удовлетворения потребностей всех заинтересованных лиц: собственников предприятия, его работников и кредиторов, стейкхолдеров.

Здесь важно отметить общее соответствие друг другу целевых функций финансового менеджмента, основанных на прибыли и денежных потоках. «При оценке денежных потоков мы обычно начинаем с измерения прибыли. Свободные денежные потоки, поступающие в фирму, например, проистекают от операционной прибыли после уплаты налогов. С другой стороны, оценка денежных потоков на акции начинается с чистой прибыли» (Дамодаран).

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Являясь конечным финансово-экономическим результатом предприятий, прибыль играет ключевую роль в рыночном хозяйстве. За ней закрепляют статус цели, что предопределяет экономическое поведение предприятий, благополучие которых зависит как от величины прибыли, так и от принятого в национальной экономике алгоритма ее распределения, включая налогообложение.

Прибыль — основной источник прироста собственного капитала. Собственники и менеджеры, ориентируясь на размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, принимают решения по поводу дивидендной и инвестиционной политики, проводимой предприятием с учетом перспектив его развития.

Прибыль — источник обновления производственных фондов и выпускаемой продукции, основной источник финансирования инновационной деятельности.

И наконец, прибыль является источником социальных благ для членов трудового коллектива. За счет прибыли, остающейся на предприятии после уплаты налогов и выплаты дивидендов, а также других первоочередных отчислений, осуществляются материальные поощрения работников и предоставление им социальных льгот.

В-третьих, прибыль является источником формирования доходов бюджетов различных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов, а также экономических санкций и используется на различные цели, определенные расходной частью бюджета и утвержденные в законодательном порядке.

В обобщенном виде прибыль отражает конечные результаты работы предприятий и фирм, характеризует экономическую эффективность их хозяйственной деятельности. Хотя для развития предприятия более важным фактором является достаточность денежных потоков, управление прибылью не менее важно, поэтому при финансовом планировании прибыли уделяется особая роль.

Управление прибылью выражает процесс разработки и принятия управленческих решений по ключевым аспектам, связанным с образованием и расходованием чистого дохода предприятия. Система управления прибылью включает в себя шесть блоков.

Первый блок — целеполагание. Основной целью управления прибылью является оптимизация доходов собственников (акционеров) в текущем и перспективном периодах, что предполагает соблюдение интересов коллектива предприятия и государства. Исходя из этого, целесообразно решить следующие задачи:

• оптимизация объема прибыли, которая соответствует ресурсному потенциалу и рыночной конъюнктуре;
• достижение максимально возможного соответствия между объемом формируемой прибыли и допустимым уровнем риска;
• обеспечение высокого качества формируемой прибыли. Это означает, что резервы ее роста должны быть в первую очередь реализованы за счет операционной (текущей) деятельности и реального инвестирования чистой прибыли, создающих базу для дальнейшего развития предприятия;
• формирование за счет прибыли объема финансовых ресурсов, достаточных для развития предприятия в будущем. Эти денежные ресурсы концентрируются в составе фонда накопления и направляются на финансирование затрат капитального характера;
• создание условий для увеличения рыночной стоимости предприятия, что определяется уровнем капитализации прибыли. Предприятие само устанавливает пропорции распределения прибыли на капитализируемую и потребляемую ее части.

Вторым блоком является механизм управления прибылью, в состав которого входят следующие элементы:

• государственное правовое регулирование (налоговое, амортизационная политика, регулирование размера отчислений из чистой прибыли в резервный капитал акционерных обществ и т.д.);
• рыночный механизм регулирования, который складывается под влиянием спроса и предложения на товары и определяет рыночный уровень цен;
• внутренний механизм регулирования в предприятии, который устанавливается его документами. Отдельные аспекты управления прибылью регулируются в рамках принятой на предприятии учетной, ценовой, дивидендной и инвестиционной политики;
• система конкретных методов и приемов управления (финансово-экономические расчеты, экономико-математические, статистические и другие методы, используемые в процессе анализа, планирования и контроля прибыли).

Третий блок — организационное обеспечение управления прибылью — предполагает наличие на предприятии внутренних структурных подразделений (отделов, служб), осуществляющих разработку и реализацию управленческих решений по отдельным вопросам формирования и использования прибыли и несущих ответственность за эти решения.

Четвертый блок — информационное обеспечение. От качества привлекаемой информации для принятия управленческих решений в значительной степени зависит объем прибыли пред приятия.

Пятый блок — контроль выполнения плана по прибыли. К системе контроля прибыли предъявляются следующие требования:

• ориентация системы контроля на реализацию разработанной на предприятии политики управления прибылью;
• обеспечение многоцелевого характера контроля прибыли;
• ориентация контроля прибыли на количественные параметры (абсолютные величины);
• соответствие методов контроля приемам и способам анализа и планирования;
• своевременность операций по осуществлению контроля прибыли, чтобы он носил характер предупреждения кризисного развития ситуации на предприятии;
• гибкость организации контроля и наглядность его построения. Наглядность контроля прибыли выражается в работе центров ответственности, формируемых в системе организационного обеспечения деятельности предприятия (центров затрат, дохода, прибыли и инвестиций).

Шестой блок включает в себя методы анализа и планирования прибыли. К основным методам анализа прибыли относятся:

• горизонтальный (трендовый) анализ;
• вертикальный (структурный) анализ;
• сравнительный анализ;
• анализ коэффициентов (изучение коэффициентов рентабельности и эффективности распределения прибыли);
• интегральный анализ (схема финансового анализа по методике «Дюпон»);
• анализ рисков (изучение вероятности возникновения рисков и размера возможных финансовых потерь при их наступлении).

Традиционными для планирования прибыли являются следующие методы:

• прямого счета — в его основе лежит ассортиментный расчет прибыли от выпуска и реализации продукции;
• аналитический — используется при незначительных изменениях в ассортименте выпускаемой продукции. При этом расчет ведется раздельно по сравнимой и несравнимой товарной продукции;
• нормативный — величина прибыли в планируемом периоде определяется на основе установленного предприятием процента рентабельности на всю реализуемую продукцию;
• самофинансирования — призван способствовать активизации инвестиционной деятельности для обновления производственного потенциала предприятия.

Планирование прибыли — сложный и многогранный процесс, включающий в себя анализ хозяйственных связей предприятия и финансовых показателей за период, предшествующий планируемому. От правильности планирования прибыли зависит обеспечение денежными ресурсами процесса производства и сбыта продукции и уровень личных доходов работников, образуемых из фонда потребления.

Оптимальный план по прибыли необходим предприятию также и для того, чтобы правильно вносить авансовые платежи по налогу на прибыль в бюджет, тем самым обезопасив себя от штрафных санкций со стороны налоговых органов.

Предприятие самостоятельно разрабатывает план по прибыли, исходя из:

• договоров, заключенных с поставщиками и потребителями;
• экономических нормативов, установленных государством;
• материалов анализа хозяйственно-финансовой деятельности за предшествующий период.

Поскольку перспективное финансовое планирование является основой для текущего и оперативного планирования, планирование прибыли на предприятии целесообразно рассматривать в рамках именно перспективного планирования.

Перспективное планирование предусматривает разработку финансовой стратегии предприятия и планирование финансовой деятельности.

Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как, являясь составной частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. В рамках стратегического планирования определяются долгосрочные ориентиры развития и цели предприятия, долгосрочный курс действий по достижению цели и распределению ресурсов.

Финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов ее достижения. Важным моментом при разработке финансовой стратегии является определение периода ее реализации. На него воздействует ряд факторов, к основным из них следует отнести:

• динамику макроэкономических процессов;
• тенденции развития отечественного финансового рынка (с учетом зависимости от мировых финансовых рынков);
• отраслевую принадлежность предприятия и специфику производственной деятельности.

На основе финансовой стратегии производится планирование финансовой деятельности, т.е. определяется финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.д.

Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии компании на рынке. Прогнозирование заключается в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. Прогнозирование предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия.

Прогнозирование и планирование схожи между собой и взаимно дополняют друг друга, хотя и имеют некоторые различия. Так, задачей планирования является реализация разработанных планов на практике, тогда как разработанные прогнозы представляют собой ориентиры, предвидение возможных изменений. Тем не менее в экономической литературе понятия планирования и прогнозирования употребляются как синонимы, что обусловлено схожестью осуществления этих процессов. Основой как планирования, так и прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуации и финансовых показателей. Отправным моментом при осуществлении этих процессов является признание факта стабильности изменений основных показателей деятельности хозяйствующего субъекта от одного отчетного периода к другому. Информационной базой прогнозов и планов выступает бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

• прогноза отчета о прибылях и убытках;
• прогноза движения денежных средств;
• прогноза бухгалтерского баланса.

Основная цель построения этих документов состоит в оценке финансового положения предприятия на конец планируемого периода. Непосредственно величина планируемой прибыли определяется с помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках.